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近期,我们观察到越来越多的人开始关注资金保值增值的话题,咨询此类问题的人络绎不绝。或许是在疫情爆发之后,大家对资金安全的担忧日益加深,导致了对资金保值增值需求的剧增。很多人发现,一旦全球发生黑天鹅事件或重大危机,世界各国普遍采取的措施便是大量印钞,以量化宽松的方式不断释放流动性。
对于普通民众而言,这种做法的直接后果就是手中的货币购买力逐渐减弱。在全球央行大规模放水之后,我们观察到几乎所有商品的价格都在上涨,尽管经济形势并不乐观,但物价和金融资产的价格却节节攀升。究其原因,无非是市场中货币供应过剩所致。
在这样的背景和认识下,大家对资金保值增值的渴望显得尤为合理。想要实现资金的保值与增值,尤其是增值,投资理财成为了不可或缺的手段。那么,如何进行投资理财呢?在我国,普通人的投资理财渠道相对有限,主要不外乎购房或股票投资。
然而,问题的关键在于,在当前这个时点上,我们应该选择购房还是投资股票?下面,我将分享一下我的看法。
如果选择购房,首先假设你有足够的资金。作为投资,你的收益主要来自于租金收入和房价上涨。根据目前的市场情况,全国住宅的净租金回报率大约在1-3%之间,其中2%以下是比较常见的,而达到3%则需要具备较高的眼光。实际上,这个回报率甚至不如银行理财产品的收益,更别提跑赢通胀了。如果你购房时使用了贷款,那么你的租金收入将很难覆盖房贷成本。
接下来,我们来分析一下未来房价上涨的可能性。房价是否上涨,主要受以下几个因素影响:城市化人口、收入增长、住房供应以及货币信贷政策。当然,还有其他一些因素,但以下提到的几个因素是主要的。从供求关系来看,全国住房市场已经基本实现供需平衡,过去因供不应求而引发的房价上涨动力已经消失。中国的城市化进程已经从快速增长阶段逐渐过渡到缓慢增长阶段,这是城市化的自然规律,我之前已经分析过相关数据,此处不再赘述。收入的增长也相对缓慢,尤其是在经济增长面临上行压力区间之后。最后,我们来看货币与信贷政策。货币政策和信贷政策实际上是分开的,货币政策由央行决定,而信贷力度则由商业银行决定。这就是为什么有时候货币政策宽松,但贷款仍然难以获得。实际上,目前国内的政策环境并不鼓励资金流入房地产市场。因此,无论货币政策和信贷政策是收紧还是宽松,房地产融资都将面临压力。
综上所述,房价上涨的动力几乎已经消失。
再来看看股市。在股市赚钱的逻辑其实并不复杂。我这里所说的赚钱,是以投资的心态而非投机的心态来看待。你购买一只股票,收益主要来自于股息收入和股价上涨。A股市场中有许多股息率较高的股票,例如一些银行股、高速公路股票等。持有这些公司多年,其股息率甚至能达到5%以上,年化5%的收益率其实已经相当不错。
至于股价上涨,主要受估值水平和企业利润增长的影响。估值水平作为个人投资者无法左右,也很难预测,但我们可以知道,在流动性宽松的情况下,估值水平会抬高,因此,央行不断放水的举措有利于股市上涨。至于企业利润的增长,我们也可以通过深入研究来把握。即使不行,我们还可以购买一些宽指数基金,例如ETF指数基金。只要股市整体上涨,这些指数基金也会随之上涨,除非你坚信国内股市将长期低迷在3000多点。
以上就是我的一些看法。实际上,在购房和投资股票之间,我确实有所倾向,结论也十分明确。然而,我的分析仅供参考,不作为投资建议。